Monday, October 20, 2014

Why Coinapult is a Threat To Your Privacy

Coinapult is a Bitcoin service that allows you to send BTC to any email or SMS address.


sounds wunderbar doesn't it?

The problem with this service is they are a private organization(Panama based) that has a massive database of email/SMS addresses to bitcoin addresses.

What can someone do with this information?

Graph Analysis


Using graph analysis, it's possible to correlate real world identities to bitcoin transactions.  If this database is cross referenced to larger databases such as Google or Yahoo, accuracy of identification is multiplied a thousand-fold.

In this paper "Bitcoin Transaction Graph Analysis" by Michael Fleder, Michael S. Kester, and Sudeep Pillai, is described the basic techniques for information extration from the public bitcoin transaction record.



I have also built a graph database loader for the bitcoin blockchain.




Coinapult does not ensure, nor even respect your privacy.  What say you Erik Voorhees?



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